SHMET1月15日讯:
铜
上交易日伦铜开盘于8386美元/吨,最高至8448美元/吨,收盘于8295美元/吨;较前交易日下跌80美元/吨,跌幅0.96%。沪铜主力合约收于67840元/吨,较上交易日下跌250元/吨,跌幅0.37%。宏观方面,美国12月未季调CPI年率高于预期更高于前值,虽然核心CPI要略低于前值,但市场对于美联储将很快降息的预期显然较之前降温,受美元回升影响,铜价承压。但我们认为,虽然此次CPI给市场预期降温,但市场对于今年内降息的预期并未改变,故铜价或只是区间走弱,趋势性下跌概率较低。基本面看,目前供需面无明显矛盾,虽然整体需求不兴,但国内社会库存依旧维持较低水平,叠加原料供应预期下,对铜价偏有利。技术面看,沪铜主力合约本周关键支撑67700元附近,压力69220元附近。
铝
周五夜盘沪铝主力合约最高上探19030元/吨,收盘于18980元/吨;伦铝最高上探2245美元/吨,最低2206美元/吨。宏观面,最新公布的美国整体通胀率超预期反弹,同时核心通胀率的降幅也不及预期。数据显示美国2023年12月未季调CPI同比升3.4%,高于市场预期的升3.2%。供应端国内暂无较大变化,电解铝企业持稳生产为主,进口铝锭近期少量流入。河南再次发布污染天气橙色预警,但影响暂时有限,加工企业逐步复产,消费略有改善。库存方面,铝锭社会库存小幅降低,目前维持相对低位水平,给予铝价一定的底部支撑。
铅
上交易日伦铅区间回落,报收2091美元/吨,下跌4.5美元/吨,跌幅0.21%。沪期铅主力合约报收16240元/吨,下跌215元/吨,跌幅1.31%。成交21890手,持仓26101手,日减持2049手。国内环保检查对于冶炼铅减停产的影响,继续助推铅价上升,虽然近期铅价上涨引发需求端恐高略挺消费情绪,但随着铅价的进一步上涨,下游对于高价的承接能力亦受到限制,叠加国内铅库存下降止步,铅价上方空间或进一步缩小。技术面看,沪铅主力合约关键压力于16550元附近,隔夜支撑15920元附近。
锌
上交易日伦锌最高触及2530美元/吨,收盘于2509美元/吨,上涨3美元/吨,涨幅0.12%。沪期锌主力合约区间反弹,报收21170元/吨,上涨35元/吨,涨幅0.17%。成交33569手,持仓57750手,日减持1679手。宏观方面,美国货币政策陷入预期与现实矛盾阶段,一方面市场预期降息时点降至,另外最新通胀数据环比回升,叠加美联储部分官员对于激进降息不可取的言论,令价格进入焦灼阶段。产业方面,目前华东现货源紧张局面有所缓解,南方现货依旧偏紧,但由于北方部分地区受环保影响,导致整体需求偏软拖累价格走势。技术面看,沪锌主力合约隔夜支撑21030元附近,本周压力21640元附近。
锡
尽管美元汇率升值给金属市场走势带来不小压力,不过美国生产者价格指数下滑,而不是市场预期的上涨,再次强化了市场对美联储降息的预期,为上周末市场行情带来一定支撑,伦锡逆市震荡收升。LME期锡延续上周升势,盘中扩大涨幅,尾盘涨幅达到1.7%,最后收报每吨24965美元。另外虽然中国贷款数据公布后,市场出现回落,但是因为期待中国将会实施货币宽松政策,以支持经济增长,也给价格走势带来支撑,只是在中国2月份春节假期前,市场交投可能季节性低迷。国内方面,夜盘沪期锡尾盘拉升,大幅收阳,突破21万元一线阻碍。最后收报每吨210690元,涨幅为4200元或2.03%。国内冶炼生产恢复,但消费增幅有限。近期价格震荡走低,市场氛围不高,目前消费面表现平淡,市场按需接单;关注宏观消息是否继续影响价格趋势。
镍
除了上周末美元汇率升值,使得美元计价的金属对其他货币持有者更贵之外,中国贷款数据公布后,亦给市场带来打压,拖累伦敦金属市场多数品种震荡收挫,伦镍随势震荡收跌。伦敦三个月期镍盘中延续跌势,尾盘跌幅为0.6%,收报每吨16320美元。有分析指出,目前金属市场的主要驱动因素包括美国宏观形势、美国利率和美元,市场并不是特别担心金属供应紧张与否。国内期市,夜盘沪镍震荡收挫,上方13万元一线阻力仍较强。最后收报每吨128410元,跌幅为580元或0.45%。近期国内消费表现不佳,市场总体采购需求不足;宏观面好坏不一,价格走势仍有压力,而后期市场消费出现有效增长的概率不大。