11月10日长江有色金属数据显示，国内稀土价格数据涨跌不一：

长江综合市场：金属镨均价报760000元/吨，较上一个交易日大涨10,000元/吨；金属钕均价报 692500元/吨，较上一个交易日大涨8,750 元/吨；金属镝均价报1967500元/吨，持平；氧化镨 均价报570000元/吨，较上一个交易日大涨6,250 元/吨 ；氧化钕均价报 565000元/吨，较上一个交易日大涨6,250 元/吨；氧化镝均价报1532500元/吨，较上一个交易日大跌10,000 元/吨；

一、政策解读：技术性优化≠战略让步，稀土管控“红线”未破​

新政核心：流程提速≠配额放宽​

许可周期延长：企业可申请一年期许可证，减少频繁审批的行政成本，但敏感领域客户（如军工）仍需逐案审查，涉及镝、铽等元素的磁材出口限制未松动。

配额总量控制：2025年稀土开采指标同比持平（12万吨REO），轻稀土指标占比75%，中重稀土仍严控，实际出口量或与2024年持平（约10万吨）。

全球供应链影响​

中国主导地位：全球90%稀土精炼产能集中中国，美国80%稀土进口依赖中国，新政下海外补库周期或延长6-8个月，钕铁硼磁材价格或再涨15%-20%。

欧盟困境：欧盟2000份许可申请仅半数获批，特斯拉、宝马等车企被迫重启北美稀土回收项目，成本增加30%。

二、美国反制：特朗普“稀土牌”三大杀招​

关税讹诈升级​

精准打击：拟对钕铁硼磁材加征25%关税，波及中国对美出口的120亿元规模，倒逼特斯拉等企业“二选一”。

盟友施压：施压日本、欧盟同步实施进口限制，构建“去中国化”采购联盟，但面临成本激增阻力。

本土产能强推​

《国防生产法》加码：拨款50亿美元补贴芒廷帕斯矿重启，目标2026年本土稀土精矿产能达1.5万吨（当前仅0.3万吨），但环保阻力大。

技术封锁：联合ASML限制中国获取稀土提纯设备，延缓中国高端磁材产能扩张。

资源外交围堵​

乌克兰矿产协议：加速推进美乌稀土开发合作，试图控制东欧稀土资源，但乌克兰产能仅占全球1%，战略价值有限。

非洲渗透：通过国际开发金融公司投资刚果（金）稀土矿，但面临中国“基建换资源”模式竞争。

三、中国破局：三重防线构筑资源护城河​

产业链垂直整合​

上游控制：包钢集团整合北方轻稀土资源，厦门钨业控股江西离子型稀土矿，集中度提升至65%。

下游反制：中国稀土集团与特斯拉谈判，以“磁材+永磁电机”捆绑供应换取关税豁免，掌握议价权。

技术降维打击​

回收革命：格林美建成全球最大稀土二次资源回收基地，2025年回收量达2万吨，对冲进口依赖.

替代方案：中科院突破铁氧体永磁体量产技术，成本较钕铁硼降低40%，缓解高端领域“卡脖子”风险。

规则话语权争夺​

WTO诉讼：起诉美国《国防生产法》滥用国家安全条款，争取国际仲裁支持，瓦解单边管制合法性。

标准制定：主导修订ISO稀土贸易标准，嵌入“原产地追溯”条款，限制美欧转口贸易漏洞。

四、后市推演：稀土战争进入“持久拉锯”阶段​

价格走势​

短期（3-6个月）：氧化镝价格或冲高维持在1510000-1560000元/吨，钕铁硼磁材跟随波动区间或在10%-15%，但配额限制下涨幅受限。

中期（2026年）：若美国本土产能达5,000吨/年，全球稀土价格中枢或下移8%-12%，但中重稀土仍维持溢价。

地缘博弈焦点​

缅甸变量：若缅北冲突升级导致中重稀土走私断供，中国或启动战略储备抛售，压制价格波动。

技术脱钩：美国加速研发无稀土永磁体（如铁氮磁体），但商业化需5-8年，中国仍有窗口期巩固优势。

结语：稀土博弈本质是“制度优势”对决​

中国稀土新政绝非“投降书”，而是以可控流通替代全面封锁的精准管控——既满足全球80%新能源车、风电需求，又守住军事科技制高点。反观美国，即便砸下千亿补贴，也难以突破“环保成本高、技术转化慢、盟友离心离德”三重困境。这场资源战争的最终结局，或将印证中国“多极化供应链”战略的胜利：谁掌握绿色产业链主导权，谁就能定义21世纪资源秩序。