2025年9月8日，长江有色金属网数据显示，国内9μm通讯铝箔报价区间为36,680-37,680元/吨，均价37,180元/吨，较前一交易日上涨20元/吨；12μm、13μm、15μm锂电铝箔报价分别报35,680-36,180元/吨、34,180-35,180元/吨、33,180-34,180元/吨，均价环比上涨20元/吨。
近期铝箔市场呈现“通讯强、锂电稳”的差异化走势。通讯铝箔受5G基站招标加速及消费电子回暖支撑，9μm超薄规格需求旺盛，价格连续两周小幅攀升，主要因国内5G年度建设目标上调，叠加折叠屏手机渗透率突破20%带来的铰链用铝箔增量。而锂电铝箔市场则受动力电池与储能需求双重驱动，12μm规格作为主流产品，价格在35,600-36,200元/吨区间窄幅震荡。
供给端，头部企业产能爬坡与技术升级形成阶段性瓶颈。钠电池产业化加速带来差异化需求，尽管单GWh铝箔用量较锂电池增加，但复合铝箔技术尚未成熟，传统铝箔企业仍主导供应。印尼等新兴产地的产能扩张计划因环保审查趋严暂缓，全球铝箔供应格局保持紧平衡。
需求端，新能源产业链景气度呈现“内强外稳”特征。国内新能源汽车渗透率突破，动力电池铝箔需求对应头部电池厂1,200GWh规划产能，储能领域海外户储订单放量补充需求。但消费电子领域受换机周期延长拖累，9月排产环比增速放缓，与通讯领域形成需求对冲。
政策端，工信部《锂电铝箔行业规范条件》明确要求新建项目吨能耗低于3,200千瓦时，推动行业向高效节能方向转型。同时，再生铝进口配额向长三角、珠三角倾斜，缓解沿海地区原料供应压力。市场预计，四季度5G基站招标启动或推动通讯铝箔价格突破38,000元/吨关口，而锂电铝箔需警惕四季度新增产能释放带来的回调压力。
中长期来看，技术迭代将重塑行业格局。6G技术研发带来的高频材料需求增量，以及量子通信产业化进程，为超薄铝箔开辟新应用场景。