2026年2月10日，长江有色金属网数据显示，国内6μm锂电铜箔均价报119,750元/吨，单日上涨250元，涨幅0.21%，价格区间抬升至119,000-120,500元/吨；8μm规格均价同步上调至118,750元/吨，涨幅0.21%，价格区间为117,750-119,750元/吨。

供给端：开工率九连升与高端产能瓶颈并存

当前锂电铜箔供应呈现总量增长但结构分明的特征。行业整体开工率已连续多月环比提升，保持在高位运行。然而，产能扩张主要集中在常规规格产品上，技术壁垒更高的极薄铜箔等高端产能释放仍然缓慢，在总产能中占比有限。更关键的是，主要原材料价格持续处于高位，显著推高了生产成本，迫使企业通过调整“原材料成本+加工费”的定价模式来传导压力，高端产品的加工费已出现明显上涨。这种“高端紧缺、低端相对平衡”的格局，导致了社会库存的结构性分化，高端产品现货供应持续偏紧。

需求端：储能韧性对冲动力电池季节性调整

需求侧呈现储能、动力电池与高端电子应用共同拉动的多元格局。储能领域已成为最核心的增长引擎，其对性能更优的轻薄化铜箔需求占比持续快速提升。动力电池需求虽受短期生产节奏调整影响，但出口市场的良好表现提供了有效支撑。同时，消费电子、人工智能算力等高端应用领域的需求同样旺盛，推动了特定高性能铜箔产品的市场发展。值得注意的是，下游为持续降本增效，正加速推进铜箔的轻薄化技术迭代，这直接推动了更薄规格产品市场渗透率的快速提升。

政策与产业协同：绿色门槛与技术创新共塑格局

政策环境正通过国内目标引导与国际绿色壁垒倒逼双向驱动产业升级。国际碳关税政策增加了产品的出口合规成本，推动企业进行低碳工艺研发；国内产业政策则为下游需求提供了托底支撑。产业层面，龙头企业正通过持续的技术迭代来巩固竞争优势，专项攻关更前沿的极薄化量产技术。更深层的影响来自行业标准的提升与生产良率的进步，这些因素共同增强了国内产业链的整体竞争力。

宏观与资金面：板块分化与长期资本注入

宏观层面的波动加剧了市场对价格的敏感性。尽管汇率等因素对大宗商品板块构成影响，但基于高景气度的预期，锂电铜箔细分领域仍获得了资金的关注，板块内部表现有所分化。产业资本动向显示，下游头部企业正通过长期协议大规模锁定未来的高端产能，这进一步影响了现货市场的流动性。金融市场的参与也反映出对行业中长期供需偏紧格局的预期。

后市展望：节后需求复苏或触发价格进一步上行

预计在后续月份，随着下游项目集中开工和生产恢复，高端锂电铜箔市场的供需矛盾可能进一步加剧，价格有望获得支撑并挑战更高水平。中长期来看，行业需求预计将保持强劲增速，而有效供给增量相对有限。因此，掌握核心极薄化技术壁垒并符合国际绿色标准的企业，将在未来市场竞争中占据主导地位。投资者也需关注新一代复合集流体等替代技术量产进程超预期，以及全球宏观流动性变化等潜在风险。